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bitpie比特派官网|2024 年加密投资指南:哪些叙事值得关注?

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撰文: 0XKYLE

编译: 深潮 TechFlow

随着即将进入2024年,我的核心投资组合现已完全配置。这篇文章是关于我如何看待2024年发展的观点。我会尽我所能在这篇文章中尽可能地表达我对投资的看法。但这篇不是财务建议,只是关于我如何看待2024年加密货币发展的一种洞察。

如果你没有提前做计划,那你的投资会是失败的

过去几个月,我们已经看到比特币终于打破了在15k到32k之间将近500天的震荡时间,现在每个人都在期待牛市。

但正如我在推特上最喜欢博主的0x_Kun所说:

制作投资计划,遵循投资计划。因为当行情变差时,你会知道该怎么做。

因此,这篇文章的核心是深入讲解我的2024年计划。这篇文章分为两个主要部分:

我如何看待2024年的发展

我认为哪些叙事会表现良好

第一部分:2024年的大牛市案例

我投资时总是喜欢自上而下的方法:首先是宏观,然后是微观。因此,这里是我认为最重要的驱动牛市的关键叙事是:

比特币ETF

利率降低

比特币减半

还有很多其他较小的因素 - 比如总统选举年,中国的刺激政策等。但我相信这前面3个提到的因素是最重要的,这三个因素对我的投资组合影响最大。如果你要担心每一个小因素,你就永远不会做交易。

我接下来喜欢列出一系列可能的发生的事件,并为每个事件发生的概率做预测。我认为,投资最明智的是确定周期将如何在更长期的基础上发展。

情景分析

在我们深入情景之前,让我解释一下我对我列出的关键叙事的一些基本假设。

BTC减半是确定的

在所有这些情景中,我相信比特币减半不一定立即意味着价格上升。

从上面的图表中可以看出,比特币的减半总是在牛市之前,但比特币减半从来不是牛市直接的催化剂。在减半和价格的上升之间总是有延迟。

利率削减是看跌的

降低利率是会带动比特币价格下跌的

其次,我相信利率削减是看跌的。就像减半一样,它们是牛市之前发生的事件,但当降息发生时,对行情是利空的。

说完这些,我们可以分析我认为的5种情景。

这轮牛市可能和过往不一样?

市场会5种不同的走势。所有走势在每一件事发生上都有不同的表现

情景1 - 最佳情况,但可能性最小

情景1是2024年到2025年的牛市,价格持续上涨。对于这种情况没有太多解释需要。

情景2 - 比特币ETF通过后下跌,也不太可能

比特币 ETF创造了一个局部顶部,然后下跌,直到某个时间点之后才出现上升。现在,如果你以前关注我的话,你会知道我曾谈论过ETF通过是会让价格下跌的,因为BTC是在该事件预期发生时上涨的。那时,没有人认为这是比特币ETF通过会下跌,每个人都只是为了抢在比特币ETF正式通过前买入。

我的立场已经改变,现在每个人都在谈论ETF是会导致下跌,我认为这将成为比特币ETF会带来巨大的价格波动。

情景3 - 利率削减是看跌的,最有可能

与传统金融市场相比,加密货币还没有真正存在那么长时间。当我们看到比特币如何在高利率下的表现时,我们只有一个时间点可以看 - 2019年。

2019年与我们现在面临的情况惊人地相似。我相信这是最有可能的事件:我们在2024年的某个时候因利率削减看到一个局部顶部,然后开始几个月的下降,再然后进入我们有史以来看到的最大牛市。

ETF、减半、利率削减主要是为更大的牛市搭建长期的舞台。2024年的绝对不是简单上涨。

情景4 - 减半是看跌的,不太可能

我不需要再多说了 - 这与情景2类似,只是减半会提前出现顶部。

情景5 - 价格只下降;也不太可能

如果价格一直下降,这可能会让整个市场措手不及,我不认为这会发生。

情景6 - 局部顶部,但之后反弹

我没有在上图中描述这个,因为这会太复杂,但情景6基本上是我之前5种情况的任何一种情景发生导致的,但我们没有达到我所期望的价格高点,而是之后迅速下跌。这意味着空头和被搁置的资本将被措手不及,因为人们在等待“更好的入场机会”。

所以结论是:我相信我们会看到类似于2019年的情况,当人们期待新的历史最高点时,我们会在某个时候看到一次下跌。这条推文几乎概括了我认为会发生的事情:

那我会怎么做呢?

2023年我学到的最大风险是,在知道未来某时某刻会再次出现价格的上涨时,我的仓位太低。

作为一名散户投资者,我不受LP(有限合伙人)的束缚,不必为了优化回报而不断调整。我可以随心所欲地管理我的资产。

因此,我的策略将是非常偏向左侧投资,在降息前我会将我的投资组合风险降低一定比例,然后以更低价回购,同时保持其余头寸不变。

这是一个简单的策略,我更喜欢优化投资简单性,而不是回报。我相信更复杂的投资方法约等于更大的出错/失误机会。这个策略不会带来最大的收益,但它极易管理。

此外,我想我会通过在主要加密货币上做空来对冲,或者减少我多头的数量。其他方式可能是多样化投资于更防守的资产,或购买远期虚值期权。

就像我说的,散户投资者保持简单的投资方式即可。

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